Costul creditului ipotecar se va stabiliza in 2012

Creditul ipotecar este cel mai dinamic segment al creditului neguvernamental.

In perioada ianuarie 2009-aprilie 2012, creditul ipotecar a crescut cu 2.5mld euro (din care 1.9mld euro este valoarea garantiilor de stat din programul "Prima casa"), iar valoarea rambursarilor a fost de 1.8mld euro.

In aprilie 2012 fata de media din 2008, diferentialul de dobanda la creditele cu dobanda variabila a scazut la 1.4pp de la 2.4pp, in timp ce diferentialul de dobanda la creditele cu dobanda variabila, perioada intiala cu dobanda fixa sub 1an a scazut la 2.6pp de la 3.1pp, se arata intr-un comunicat Alpha Bank.

Pe de o parte, intentia de a cumpara o locuinta a crescut, chiar peste nivelul inregistrat in tarile din regiune, incepand cu trimestrul 3 din 2010.

Pe de alta parte, numarul locuintelor terminate este in continua scadere dupa 2009.

In consecinta, decalajul intre cererea si oferta de locuinte va continua sa se accentueze.

Iata 5 argumente pro obligatiuni ipotecare
1. Contribuie la extinderea maturitatii pasivelor, permitand bancilor echilibrarea adecvata a portofoliului de active cu maturitati lungi,
2. Ofera stabilitate surselor de finantare, permitand cresterea predictibilitatii profilelor de maturitate,
3. Permit emitentului diversificarea bazei de investitori, atat ca geografie, cat si ca tip de investitor,
4. Sursa de finantare rezilienta, chiar si in vremuri de instabilitate financiara, datorita faptului ca performanta obligatiunilor ipotecare este conectata la performanta obligatiunilor de stat din tara emisiunii si mai putin la performanta emitentului,
5. Sursa de finantare ieftina (datorita calitatii creditului).

Anticipatii pentru 2012
1. Costul creditului ipotecar se va stabiliza la nivelele actuale,
2. Ponderea creditului ipotecar in lei va creste,
3. Cresterea stocului de credite ipotecare va fi sub nivelul anului 2011 si nu va fi la fel de dominata de programul “Prima Casa” ca in anii anteriori,
4. Cu toate acestea, creditul ipotecar va ramane segmentul de credit neguvernamental cu cea mai ridicata dinamica.