Rate de gestiune a datoriilor (“Debt management ratios”)

Masura in care o firma utilizeaza finantarea prin indatorare sau levierul financiar, are trei implicatii majore: 1. Prin strangerea de fonduri prin intermediul indatorarii, actionarii pot mentine controlul asupra firmei dar in acelasi timp limiteaza investitiile. 2. Creditorii analizeaza capitalul propriu pentru a asigura o marja de siguranta, iar daca actionarii au furnizat doar o mica proportie din necesarul total de finantare, cea mai mare parte a riscului firmei este suportat de creditori. 3. Daca o corporatie obtine cu fondurile imprumutate un profit mai mare decat costul datoriei sale, inseamna ca efectul de levier a fost aplicat cu succes. Efectul de levier este o metoda folosita pentru a creste rentabilitatea unei investitii fara a mari investitia.

Cum se finanteaza firma: Datorii totale/Active totale

Rata indatorarii masoara procentul fondurilor furnizate de catre creditori:

Rata indatorarii =

(*) Debt ratio =

Datoriile totale includ atat datoriile curente (sub 1 an), cat si datoriile pe termen lung (peste 1 an). Creditorii prefera firmele care au datorii pe termen scurt.

Capacitatea de a plati dobanzile: Rata de acoperire a dobanzilor din profituri (“Times Interest Earned” - TIE)

Este o masura a soliditatii financiare a unei companii, aratand de cate ori acopera profitul operational (EBIT) cheltuielile cu dobanzile.

Rata de acoperire a dobanzilor din profituri =

(*) Times interest earned ratio (TIE) =

Rata de acoperire a activelor fixe (“Fixed Charge Coverage ratio”)

Rata de acoperire a activelor fixe indica de cate ori valoarea activelor fixe nete acopera suma imprumuturilor la termen.

Rata de acoperire a activelor fixe =